Настроения участников рынка цифровых активов резко ухудшились. Индекс жадности и страха от компании Matrixport опустился до критически низких значений.
Это может сигнализировать о приближении очередной разворотной точки. Однако аналитики компании не исключают дальнейшего снижения котировок в краткосрочной перспективе.
Сигналы индикаторов указывают на истощение давления продавцов
В свежем обзоре рынка эксперты Matrixport отметили повсеместный пессимизм в индустрии. Фирменный индикатор страха показывает, что «устойчивое дно» обычно формируется при определенных технических условиях. Речь идет о моменте, когда 21-дневная скользящая средняя опускается ниже нуля и начинает разворот вверх.
Текущий график демонстрирует формирование именно такой конфигурации. Подобный переход часто означает истощение давления со стороны продавцов. Вслед за этим рыночные условия традиционно начинают стабилизироваться.
Индекс Greed & Fear от Matrixport. Источник: X/Matrixport Official
Циклическая связь между настроениями инвесторов и ценовой динамикой биткоина подтверждает важность этих данных. Экстремальные показатели индекса могут указывать на то, что рынок близок к смене тренда. Тем не менее аналитики призывают сохранять осторожность. Текущая среда требует повышенного внимания к управлению рисками. Инвесторам следует подготовиться к условиям, которые обычно предшествуют значимому восстановлению цен.
Ончейн-метрики подтверждают структурную слабость рынка
Технические индикаторы усиливают картину напряженности. Криптоаналитик Woominkyu обратил внимание на скорректированный коэффициент прибыльности потраченных выходов (aSOPR). Показатель вернулся в диапазон 0,92–0,94. Ранее эта зона совпадала с периодами сильного стресса на медвежьем рынке.
Схожие значения наблюдались во время глубоких коррекций шие в 2019 и 2023 годах. В те периоды инвесторы активно продавали монеты с убытком. Каждое снижение метрики в эту зону означало капитуляцию участников торгов и структурную перезагрузку рынка.
Скорректированный показатель прибыли по потраченным выводам в биткоине. Источник: CryptoQuant
Исторически циклические минимумы формировались именно в районе значений 0,92–0,93. Текущая структура больше напоминает переход в медвежью фазу, чем стандартный откат в середине цикла.
Если метрика aSOPR не восстановится выше значения 1,0 в ближайшее время, вероятность негативного сценария вырастет. Биткоин может войти в длительный нисходящий тренд вместо простой коррекции. Истинное рыночное дно, по мнению аналитика, обычно формируется позже. Для этого требуется более глубокое сжатие коэффициента прибыльности и полная реализация убытков.
$BTC)”> Динамика цены биткоина ($BTC). Источник: BeInCrypto Markets
Вероятность снижения котировок на 40%
Текущая ситуация выглядит как смена рыночного режима, а не временный спад. Реальный разворот потребует времени. Такой взгляд совпадает с негативными прогнозами других экспертов. Существует риск возврата цены к отметкам ниже $40 000.
По данным BeInCrypto Markets, сейчас первая криптовалюта торгуется в районе $68 000. Падение до обозначенной аналитиками цели будет означать снижение стоимости актива более чем на 40%. Индикаторы настроений намекают на возможный разворот. Однако фундаментальная слабость рынка должна полностью реализоваться перед началом устойчивого восстановления.
No comment